高维数据洞察工具：使用订单流查看买卖力量流动

创新扩散模型与交易

创新扩散理论模型是社会学家埃弗利特·罗杰斯提出的理论，在各个领域被广泛应用。在金融市场中，这个模型依旧有效。在图中可以看到成交量与情绪的分布，在不同的位置有着不同的投资者：

• 先驱：金融市场中获取信息最多的一群人，越早发现先驱的动向，越容易在交易中掌握主动
• 早期参与者：消息灵通的交易员，他们能客观准确地发现市场动态
• 早期参与人群：敏锐发现市场信息的交易者
• 晚期参与人群：在市场趋势后期进入市场后知后觉的交易者
• 迟缓者：被情绪左右，跟着趋势进入市场，提供了最后的市场流动性

订单流正是研究先驱及早期参与者的动向，来判断市场的趋势，避免成为被市场情绪左右的迟缓者。

市场拍卖理论

通过创新扩散模型，我们粗略地了解了价格趋势与市场参与者之间的关系，每一类市场参与者都为市场提供了流动性。由于不停地有新的信息流入市场，市场通常通过趋势运动从一个平衡区转移到另一个平衡区。图中展示了市场失衡堆积与重新平衡的循环。

当市场情绪产生分歧时，市场通常会继续寻找下一个平衡区域。因此，市场的本质是大部分时间震荡，小部分时间产生趋势，而在这个过程中，可以观察到的过程就是市场失衡堆积与恢复。

强大的订单流足迹图

订单流足迹图是一款功能强大的图表工具，可以直观地显示指定时间周期内，每根 K 线在多个价格水平上的成交量分布情况，为交易者提供额外信息，帮助识别高流动性或重要交易活动的区域。

支撑订单流交易的重要工具是订单流足迹图。与传统的 K 线图只显示时间与价格二维的数据不同，订单流足迹图可以展示买卖方向的交易量，在其中可以分析如下数据：

• 有多少大额买单或卖单已经成交
• 买家或卖家掌握着主导权
• 交易量
• 交易量控制点（POC）：K 线中交易量最多的点位

订单流交易者可以透过买卖单的大小判断支撑和压力强度，前文讨论过的市场拍卖理论恰恰指明了这一点——在订单流足迹图上，可以从委托买卖数量不一致得知该位置处于市场失衡堆积状态，失衡状态便会导致市场搜寻新的平衡点，在这个过程中会产生一个个压力位与支撑位。买方的不一致告诉我们在该价格点位上，买家比卖家多得多，表示该价位可能有相当的支撑。卖方的不一致表示在该价格点位上卖家比买家多得多，这可能表示该价格有潜在的压力。

如何使用订单流足迹图？

您可以点击"K线图"旁边的下拉菜单，即可在K线图与订单流足迹图之间切换。快期3支持在3秒至30分钟周期的K线上显示订单流。

K 线内值的含义

中间列为该k线内每个y轴价格对应的增仓之和，当数字为负值时，代表该价格当前为减仓状态。

K 线上方括号中的值为该 K 线内的成交量总和，而下方括号中则是其增仓之和。

标记的含义

在订单流足迹图中，有着数种标记，其中每一根K线都会存在一个被白色矩形框住的价位，这个矩形所框的位置即为每根K线成交量最高的价位，记作POC位（控制点）。

而在K线中可能会有被标记为红色的数字，其代表着该价位在该方向为供需失衡点。在了解其具体含义之前，需要先介绍一下市场供需失衡现象：

• 某个价位可能会出现供需不平衡的现象
• 当主动买单显著多于主动卖单时，表示多头力量强劲
• 当主动卖单显著多于主动买单时，表示空头力量强劲

快期3将主动买量与主动卖量相差大于等于三倍的地方作为供需失衡点。按照拍卖理论，快期3使用左下角的主动卖量与相邻价格右上角的主动买量进行对比，找出供需失衡点。

当同一个位置出现三个或以上的供需失衡点，这个位置就被判断为供需失衡堆积。失衡堆积代表该位置可以作为支撑位（红色光带）或阻力位（绿色光带）的参考。

行情中可能会出现多个支撑位与阻力位。当后续某根 K 线的价格突破支撑带或者阻力带，就判定这个支撑位或阻力位打破，该价格位置的供需失衡消失。