快期已支持广期所上线的套利指令展期功能

广期所发〔2024〕318号（节选）

为方便交易者在不同合约之间移仓交易，交易所对套利交易指令功能进行了优化，交易者可利用套利交易指令展期功能进行一个合约平仓、同时另一个合约开仓交易。现将有关事项通知如下：

自2024年11月28日（星期四）起，交易者可利用套利交易指令展期功能对交易所指定的合约进行移仓交易。

为了更好地服务交易者需求，我司交易软件现已全面支持交易所推出的套利交易指令展期功能。

什么是展期-期货的到期与展期

期货到期：期货合约有固定的到期日，持仓到到期日后需进行交割或强制平仓。合约到期之前，交易者通常需要在以下三个选项中进行选择：

• 平仓：实现合约的所有盈亏，无需实物交割
• 交割：到期后结算并交割标的物
• 展期：将头寸从即月转到另一个更远日期的未来月份。相对于"展期"，部分用户可能对于"移仓"这个称呼更熟悉。

哪些交易所支持展期（移仓）指令

自2024年11月28日起，广期所正式支持套利指令展期功能。截止该日期，交易所的标准组合的对展期（移仓）指令的支持状况如下：

如何展期

交易者在考虑展期（从即月合约移仓到下个月合约）时，需要观察这两个合约的市场状况，尤其是它们的交易量。交易量是市场活跃度的重要指标，较高的交易量意味着市场流动性更好，价格变动更平稳，展期的风险更低。

那么使用快期2或者快期3又该如何进行展期操作呢？

快期2

在快期2中，我们不止可以使用已经支持展期（移仓）指令的大商所，郑商所，广期所的标准套利组合合约进行展期。也可以使用自定义套利功能实施更灵活地展期策略。

交易所标准套利组合展期

首先我们需要找到我们展期策略所需要的两腿合约，这里我们想将持仓中的lc2412置换为lc2501。按照如下步骤进行操作：

1. 在下单板的合约中填入广期所组合：SP lc2412&lc2501，这时下单板中出现了【移仓】选项。
2. 勾选【移仓】选项
3. 组合合约的买卖开平皆按照第一条腿设置，第二条腿会自动反向，因此这里设置【卖出-平仓】
4. 设置目标手数及价差并点价下单

自定义套利展期

当交易者发现，交易所的标准套利组合不能完成预想的展期策略，或者交易所并未提供该功能，我们又该如何进行展期操作呢？

这个时候，我们可以借助快期2的另外一项功能——自定义套利，来辅助完成展期操作。按照如下步骤进行操作：

1. 打开【选项-选项设置-自定义套利】
2. 在自选组合合约中填入两腿合约，例如我想要将IF2412的仓展期至IF2503，则分别在前后腿填入IF2412和IF2503
3. 根据自己的策略，选择是否启用套利高级模式，启用高级模式后，会降低瘸腿风险。

随后，我们便可以在报价表中查看到我们设置的自定义套利组合合约。选中该合约填入下单板，后续步骤与使用交易所标准套利组合进行展期完全相同。

快期3

快期3目前只支持使用交易所标准组合套利来进行展期操作。具体操作步骤如下：

1. 选中需要进行展期的合约，同样的，我们使用SP lc2412&lc2501进行展期
2. 在标准下单板或内嵌下单板中，勾选【移仓】选项
3. 组合合约的买卖开平皆按照第一条腿设置，第二条腿会自动反向，因此这里设置【卖出-平仓】（内嵌下单板直接选择卖平即可）
4. 设置目标手数及价差并点价下单