快期订单流专题讲解（四）：市场中多样的交易者

洞悉交易者类型，快期3订单流足迹图助您把握市场脉搏

在前几篇文章中，我们介绍了订单流的基本概念、成交量分析方法以及订单流在揭示主力操盘手法和判断市场供需关系方面的应用。本文将聚焦于市场参与者的类型，探讨如何利用快期3订单流足迹图，分析不同类型交易者的行为，从而更准确地把握市场脉搏。

市场参与者的多样性

市场并非一个简单的零和博弈，虽然从总体上看，盈利者的利润必然来自于亏损者的亏损，但市场参与者的目的却不尽相同。除了追求盈利的交易者之外，市场上还存在着其他类型的参与者，例如：

• 套期保值者：他们参与市场的目的是为了对冲风险，例如，白糖产业公司可能会通过做空期货来对冲未来现货价格下跌的风险。
• 套利者：他们通过在不同市场同时进行买卖操作，来赚取价差。

了解市场参与者的多样性，有助于我们更准确地解读市场上的订单，从而更清晰地判断市场的方向。

主动型交易者与被动型交易者

从交易动机上来看，市场上的交易者可以分为两大类：主动型交易者和被动型交易者。

• 主动型交易者：他们主动吃掉挂单，推动价格的波动。市价单交易者通常属于主动型交易者，他们迫切希望进入市场，其行为往往会引起供需的不平衡，从而导致价格的波动。
• 被动型交易者：他们挂单等待成交，在价格达到自己的目标位时才进行交易。限价单交易者通常属于被动型交易者，他们利用限价单进行高抛低吸，形成市场的支撑位和阻力位。

快期3订单流足迹图：洞悉交易者行为

快期3的订单流足迹图，可以帮助投资者观察市场上主动型和被动型交易者的行为，从而更好地判断市场的走势。

观察主动型交易者的动向：通过观察主动型买单和主动型卖单的成交量，可以判断市场的主导力量。如果主动型买方大量涌入市场，市场可能会进入上涨趋势；如果主动型卖方大量涌入市场，市场可能会进入下跌趋势。但是需要注意的是如果后续行情出现买量或者卖量单边的缺失，容易造成价格难以继续推进的结果，这个时候入场很可能成为“被套”的交易者，关于这一类交易者会在后续有所提及。图中可以看到在一段连续的行情中，买单的数量都是明显高于卖单的，这也就预示着主动买家相对来说会多于主动卖家，也就是向市场求购的人比较多，后续如果卖盘依旧选择跟进价格会有较大增长。

分析被动型交易者的行为：与主动型交易者相反的是被动型交易者，他们往往会对于成交价格有一个预期，等待着价格到来并与主动型交易者成交。例如价格在底部遇到大量限价买单，阻止了价格下跌，这可能是潜在的趋势反转信号。

利用订单流足迹图进行交易决策

• 判断趋势的形成：主动型订单推动了趋势的形成。通过观察主动型交易者的动向，可以判断趋势的强弱和持续性。
• 捕捉趋势反转信号：当大量主动型买单出现在 K 线顶部，或大量主动型卖单出现在 K 线底部时，这通常预示着被动型交易者在提供阻力或支撑，市场可能出现反转。
• 识别支撑位和阻力位：被动型交易者在关键价位挂单，形成市场的支撑位和阻力位。多个价格不平衡点位会形成一个个阻力位或者支撑位，快期 3 会以红色色带或者绿色色带将其进行标注。

图中软件标注了一段压力位，使用绿色光带标注在了软件当中。可以看到在这一长久的震荡行情中，高位一直出现主动卖量缺失的状况，这说明在这一行情中主动卖家较少，行情很难继续上涨。因此如果考虑在这个价位做买入开仓，可能并不是一个明智的决定。

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了解市场参与者的类型和行为，是进行有效交易的重要基础。快期3的订单流足迹图，将帮助您洞悉市场微观结构，把握交易机会。

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